[책] 터틀 트레이딩

 

터틀 트레이딩

 

 

 

투자에서 성공하기 위해 필요한 것은 신박하고 엄청난 전략이 아니라 리스크 관리, 철저한 백테스트, 단순하고 강건한 전략, 그리고 이를 지속적으로 실행하는 인내심이라고 한다. 서울대 가기 위해선 국영수 중심으로 예습복습 잘하면 되구요, 건강하게 다이어트 하려면 술담배 안하고 식단조절하고 운동하면 된다는 말이다.
비꼬는 게 아니라 수십년동안에 거쳐 검증된 방법이 있지만 이를 지키고 실행하는 게 그만큼 쉽지 않다는 말이기도 하다. 그런 의미에서 꼼꼼하게 읽고 마음에 새겨둘 만한 책이라 본다.

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1. 대표적인 인지적 편향
   - 손실 회피
   - 매몰비용 효과
   - 처분 효과 : 현재이익의 보전에 급급하면서 손실은 방치
   - 결과편향 :
   - 최신편향
   - 앵커링(닻내리기)
   - 밴디왜건 효과
   - 소수의 법칙에 대한 믿음
2. 터틀 훈련 주요 내용 네가지
   - 장기적으로 수익을 낼 수 있는 전략
   - 리스크 관리
   - 일관된 실행
   - 단순성에 초첨을 맞춰 추세를 놓치지 말것
3. 터틀 마인드
   - 과거에 집착하거나 애써 미래를 예측하려 시도하지 말것
   - 장기적으로 성공 확률이 높은 방법에 초점을 맞출 것
   - 자신의 실수에 대해서 는 스스로 책임을 지고 실수에서 교훈을 얻을 것
4. 리스크와 자금관리
   - ATR(Average Trun Range,평균 가격변동폭) 을 이용해 최근 변동이 클수록 투입자금을 줄여 정해둔 허용손실액을 초과하지 않도록 관리
5. 터틀 트레이딩에서 사용하는 기본개념으로 돌파, 이동평균, 변동성채널, 시간기준 청산, 단순 대조 가 있으며 이를 이용한 주요 트레이딩 시스템은 다음과 같다.
   - ATR 채널 돌파 : ATR을 변동성 지표로 사용하는 변동성 채널 시스템
   - 볼린저 돌파 : 표준편차를 변동성 지표로 사용하는 변동성 채널 시스템
   - 돈키언 추세 : 추세 필터를 바탕으로 하는 돌파 시스템
   - 시간기준 청산 돈키언 추세 : 추세 필터와 시간기준 청산을 바탕으로 한 돌파 시스템
   - 이중이동평균 : 더 빠른 이동평균선이 더 느린 이동평균선을 교차할 때를 트레이딩 시점으로 잡는 시스템
6. 백테스트와 실제 트레이딩 결과 차이를 만드는 원인
     - 트레이더 효과 : 전략이 공개되어 효과가 반감됨
     - 무작위(랜덤) 효과 : 백테스트 결과는 순수 무작위 데이터 기반 결과보다 좋게 나타남
     - 최적화 패러독스 : 과거 실적 기반으로 최적화된 전략은 실제 적용시 예측력은 떨어진다
     - 과잉최적화 : 시스템이 복잡해지면서 규칙을 추가하면 과잉최적화가 발생할 수 있다
7. 강건성이 중요하다
   - 자료군의 일부 변화가 있어도 통계치에 큰 변화가 없는 강건한(robust) 시스템을 구축하라
   - 이를 위해 다양한 시장을 검증대상에 포함시키고, 가능한 검증 기간을 길게 잡아야 한다
   - 매개변수 값을 변화시키며 대상기간을 옮겨가며 검증결과를 비교분석하라
   - 보다 나은 강건성을 위해 각기 다른 다수의 시장 조건에서 각기 다른 다수의 시스템을 이용하라
8. 터틀이 성공한 심리적인 이유
   - 정기적으로 수익창출이 기대되는 전략을 찾아라
   - 지속적으로 트레이딩에 임할 수 있도록 리스크를 관리하라
   - 자신의 전략을 일관성있게 실행하라
   - 단순한 시스템이 복잡한 것보다 수명이 길다