월간 데이터 이용한 백테스트 결과 수정

몇가지 정적자산배분 전략에 평균모멘텀스코어를 적용해보는 백테스트를 직접 정리했었는데 우연히 수식상의 오류를 발견해 전부 수정했다.

원인은... 야후 파이낸스 등에서 월간 데이터를 받아 엑셀에 표시할 때 월말 기준인 걸 월초 기준으로 잘못 알았던 게 원인이었다.

예를 들어 raw data는 '2024년 9월' 로 표시되는데 이걸 엑셀에서 불러오면 default로 '2024년 9월 1일' 로 표시한다. 그런데 실제 값을 비교해보니 '2024년 9월'의 값은 '2024년 9월 30일'의 가격이란 거다.

이렇게 되면 10월 초에 10월달의 자산비중을 계산하기 위한 모멘텀 계산 시 10월 말까지의 가격데이터를 포함해버리기 때문에 마지막 한달치는 상승인지 하락인지 미리 알고 있다는 내용이 되어 버려 백테스트 결과가 실제보다 상당히 좋게 나오게 된다.

어쩐지 결과가 생각보다 상당히 좋게 나와서 좀 이상하다 싶었는데 아쉽다.

그래서 영구, 황금나비, 올시즌 포트폴리오 백테스트를 새로 정리했는데 결론은 거의 대동소이하다. 효과는 약간 감소하지만 그래도 AMS를 적용하면 수익률은 유지하면서 변동성을 감소시킬 수 있다. 다행이다.