커버드콜 ETF의 올바른 활용법 (유투브 요약)

몇 년 전부터 현금 흐름을 이유로 배당 상품이 많이 언급되더니 고배당이 뜨고, 최근엔 아예 커버드콜 상품이 우후죽순 격으로 쏟아져 나오고 있다. 아무리 생각해봐도 본주보다 배당, 파생상품 등이 더 좋을 이유가 없는데... 라고 생가하던 중, 짧게 설명해주는 영상이 있어 링크한다.

 

https://www.youtube.com/watch?v=OOC5OUZNGvI

 

한줄 요약 : 

심리적인 저항을 이길 수 있도록 충분히 수양을 쌓은 투자자는 원지수에 투자하며 자가배당으로 현금흐름을 만드는 것이 유리하다. 역시나 튜닝의 끝은 순정이다.

---

 

동영상 내용 요약

1. 20대, 30대, 그리고 40대까지의 투자자에게는 커버드콜 ETF 투자를 권하지 않음
2. 어떠한 커버드콜 전략도 원지수(기초자산 지수)의 총수익을 장기적으로 이길 수 없음
    - 지수는 장기 우상향하는데 커버드콜은 상승분 전체를 따라가지 못함
    - 지수의 등락 과정에서 올라가는 것을 놓치고 내려가는 것은 같이 맞음
    - 펀드 보수 및 매매 비용이 지속적으로 발생하기 때문
3. 따라서 연금 등 노후를 위해 자금을 불려나가야 하는 젊은 투자자들은 수수료가 낮은 원지수(예: S&P 500, 나스닥 100) ETF에 투자하는 것이 장기적으로 훨씬 유리
4. 커버드콜 ETF는 장기적인 '투자(Investment)' 상품이 아닌, '인출 솔루션(Withdrawal Solution)'으로 개발됨
    - 50대, 60대 등 은퇴를 준비하거나 이미 은퇴한 사람들이 쌓아 놓은 연금을 효율적으로 인출하여 생활비를 마련하기 위한 상품
   - 모아둔 주식을 직접 팔아서 현금화하는 이른바 '자가 배당'에 대한 심리적인 저항을 완화하여 계획적이고 꾸준한 현금 흐름을 제공
5. 커버드콜 ETF의 분배금은 주식의 배당이라기보다 원금을 일부 꺼내어 주는 개념에 가까움
6. 분배금이 많은 것이 무조건 좋은 것이 아님. 과도하게 높은 분배금을 지급하면 원금 고갈 속도가 빨라져 장기적으로는 분배금 자체가 줄어들게 됨
7. 은퇴 후 필요한 생활비에 맞춰 타겟 분배율(예: 연 7%, 10%)을 선택하여 원지수 ETF를 커버드콜 ETF로 변경해 활용하는 것이 바람직함
8. 젊은 투자자라도 일부 비중을 커버드콜에 투자해 분배금을 고성장 테마성 ETF 등 다른 자산에 재투자하는 '새틀라이트(Satellite)' 용도로 활용할 수는 있음
9. 분배금 지급일 직전에 매수하여 이틀 후 분배금을 받으려는 행위는 수수료만 내고 원금의 일부를 돌려받는 것과 같으므로 아무런 의미가 없음