한결같이

절대수익 투자법칙세계 최고 투자자 중 한 명이면서, 세계 최대 헤지펀드 브리지워터의 레이 달리오 투자법을 그대로 따라 할 수 있고, 그런 수익을 낼 수 있다면? 그 방법을 《절대수익 투자법칙》에서 철저하고www.aladin.co.kr 부제에 언급된 올웨더 포트폴리오 구성 및 운영에 대한 실제적인 내용이 상세히 설명되어 있는 한편, 투자에 대한 기본적인 지식들 (분산투자의 중요성, 지수ETF의 효과, 자산배분의 효과 등)부터 샤프지수 같은 세부적인 지식도 언급하고 있다.이렇게 다양한 내용을 수록된 것이 장점이자 단점인 듯 하다. 어찌 보면 초보자에겐 이 한권으로 자산배분전략을 적용한 투자를 시작할 수 있는 동기가 될 수 있고, 이미 자산배분투자를 하고 있는 이에겐 특별히 새로운 점이 별로 없을 수도 있겠다..

요즘 다양한 자산배분전략을 공부하고 테스트하는 재미가 쏠쏠하다. 백테스트를 지원하는 많은 사이트가 생기긴 했지만 내가 원하는 기능이 없거나, 유료서비스인 경우가 많아 어쩔수 없이 직접 데이터를 가공하고 돌려보는 경우가 많다. 귀찮긴 하지만 만들고 나면 재미있기도 하다. 그런데 이를 위해선 다양한 지수나 주식, ETF의 과거 데이터가 필요한데 이것들을 어떻게 구하는지 정리해본다. 1. 어떤 데이터가 필요할까?일단 기본적으로 제일 많이 사용하는 값들은 미국주식ETF(SPY, QQQ, SCHD), 미국채권 ETF(SHY, IEF, TLT), 그리고 취향에 따라 금(GLD)이나 한국주식, 신흥국주식 등을 떠올릴 수 있다. 그런데 거의 최고로 오래된 SPY ETF가 출시된 것도 1993년이고, SCHD 같은 것들..

이제 Effcient Frontier 계산기를 만들었으니 이걸 써먹어봐야겠다. 첫 시작은 나스닥과 다우존스로 구성되는 포트폴리오로 잡아보았다. 이렇게 시작한 이유는 나스닥과 다우존스 2개만의 자산을 이용해 다우존스로 안정적인 배당성장을 기본으로 가져가면서 나스닥의 고수익을 추가하는 전략이 제법 유명하기 때문이다(무위험 수익률은 1.5%로 가정했다).1) 나스닥 / 다우존스 보통 안정성과 수익성을 고려해 보통 QQQ 30 / SCHD 70 이나 QQQ 20 / SCHD 80 정도의 비중을 많이들 추천한다. 나 역시 일부 계좌에서 이 포트폴리오를 사용하고 있다. 이제 과연 이 구성이 어떤 실적을 보이는지 한번 계산해보자. 보통 나스닥은 QQQ ETF를, 다우존스 하면  SCHD를 떠올리지만 SCHD는 최근인..

오늘 새벽 발표한 제조업 구매관리자지수(PMI)가 예상치보다 낮게 나오면서 나스닥지수는 -3.4% 하락했다.이로서 지난 7/24, 8/5에 이어 3번째로 3%이상 하락했고 한달 기준으로 본다면 8/5 에 1번 3%이상 하락한 후 한달 내에 다시 한번 하락해서 누적 2회에 해당한다. 마삼룰 대로라면 한달 내에 -3%가 4번 뜨면 공황이라고 하는데 아직 그런 수준은 아니지만 투자하기 조심스러운 시기는 맞는 듯 하다.그런데 이미 지난달에 주식비중은 확 줄여둔 상태에서 이제 한달이 되는 내일까지 별 일 없으면 다시 주식비중을 좀 늘려볼까 하던 참이었는데 이게 딱 오늘 터지네.어쩔 수 없이 다시 한달간은 주식비중을 늘리지 않고 현상태를 유지하면서 지켜봐야겠다.

포트폴리오를 어떻게 설정하면 좋을까 하는 고민을 자주 하게 된다. 과연 지금 포트폴리오가 괜찮은걸까? 채권 비중을 줄이는 게 장기적으로 더 좋은게 아닐까? 등등. 몰론 포트폴리오 비주얼라이저 등에서 다양한 자산들의 비중을 설정하고 백테스트가 가능하다. 하지만 비중을 여러번 바꾸는 게 귀찮고, 과연 내가 설정한 비중이 최적인지 확인이 어렵다 보니 뭔가 아쉬움이 있었다. 차라리 파이썬을 좀 더 공부해서 코드를 만들까 하면서 공부도 좀 하고 있었는데 우연히 엑셀을 이용해  Efficient Frontier(효율적 경계선)을 계산하는 동영상을 발견했다. https://www.youtube.com/watch?v=IRa64LEERhE이 영상을 참고해서 효율적 경계선을 계산하는 파일을 만들었다. 이 파일은 다음 순서..

채권에 대한 이야기를 하는 유투브를 구독하고 있는데 이번에 무료강의를 한다고 해서 신청해서 들어보았다. 유투브에서 설명한 것과 중복되는 내용이 많긴 했지만 한번 모아서 정리하는 의미에서 나쁘지 않았고, 새로 알게 된 내용도 좀 있고 해서 까먹기 전에 정리해둔다. https://m.youtube.com/post/UgkxaT6-Z1whKiHfkmMpAdzksfRiO6DDKd9O?si=YKoMSsvIcn8yxq4L1. 2024 하반기 글로벌 채권시장  - 인플레이션은 안정적으로 감소하고 있으나 실업률은 증가추세  - 과거 경기침체 시기에 실업률은 급격히 증가함  - 샴 법칙은 경기침체의 선행지표라기보다는 동행지표 혹은 약간의 후행지표에 가까움  - 8월 크게 증가한 실업률은 Labor demand의 감소(회사..

퀀트의 정석미적분도 제대로 모르던 상경계열 문과 출신인 저자가 퀀트 트레이딩을 배우고 익히며 알게 된 퀀트 투자의 본질과 그 구조를 인문학적 감성으로 풀어낸 퀀트 에세이자, 퀀트 투자의 기본 구조www.aladin.co.kr흔히 퀀트라고 하면 온갖 데이터를 모으고 분석한 후 열심히 코딩해서 자동화 프로그램을 만들고 파바박! 단타 투자하는 이미지를 떠올리는데(최소한 내가 생각하던 이미지는 그렇다), 그런 선입관을 깨주는 책이다.요즘은 개인투자자들도 투자전략을 만들고, 이를 구현할 자동화 프로그램을 짜서 투자하는 경우가 많다보니 투자용 코딩에 대한 책(파이썬으로 자동투자 코딩하기! 같은 느낌)들도 많이 나오는 추세인데 이 책은 훨씬 높은 시각으로 설명하고 있다.퀀트투자에 관심이 있더라도 파이썬을 깔고 코딩하..

최근 미국주식이 휘청거리고 코스닥은 역사적인 폭락을 경험하면서 스스로 설정해 둔 자산배분 포트폴리오에 대한 원칙이 굳건하지 않음을 스스로 깨달았다. 이번엔 다행인지 며칠만에 회복하긴 했지만 이런 하락장은 앞으로도 몇번이고 겪게 될 일임을 생각하면 이번 기회에 다시한번 자산배분 원칙을 재정비하는 게 좋겠다.  내 생각에 영구 포트폴리오가 어쩌니, 동적자산배분이 저쩌니 하는 것보다 더 중요한 대전제는 다음과 같다. 1. 전략에 대한 이해는 기본, 충분히 공감하고 동의해야 한다. 남들이 좋다고 하거나 유명하다고 해서 어떤 전략을 선택하는 건 최악이다. 최소한 그 전략이 어떤 의도로 설계되었고 어떤 장점과 단점이 있는지 충분히 이해하는 게 기본이다. 그리고 그 컨셉이 내 마음에 들어야 한다.  60/40 포트폴..